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警惕贸易战升级 金价面临技术面修正

--有才研究院黄金一周行情展望(18.06.19--18.06.22)

文章来源:bet365亚洲官网撰写时间:2018-06-25作者:


  一、摘要

  1. 上周特朗普威胁将再对中国2000亿商品征税,中国股市和大宗商品走弱,金价随大宗商品走弱而走弱。

  2. 上周人民币大幅贬值,最低探至6.5066,内盘金价得到一定支撑。

 

  二、上周行情回顾:

  上周,无重要美国经济数据,美国总统特朗普威胁再对中国2000亿商品征收关税,作为对中国之前反制措施的报复,初始贸易战再次升级。话音刚落没几日,他又威胁将针对来自欧盟的进口汽车征收20%关税。全球经济复苏的不确定性变得越来越大,风险情绪恶化,避险情绪开始显现,但美联储(FED)主席鲍威尔的鹰派言论提振美元指数走高探至95.529,国际黄金价格依旧受到压制,刷新低点至1261美元/盎司。

  美元指数再次刷新高点至95.529,人民币再次大幅贬值,最低探至6.5066,周五以6.5027报收。国内黄金TD价格溢价1.11元/克,白银TD价格溢价235元/千克。

  现货黄金价格全周最低1261美元/盎司,全周报收1269.80美元/盎司,全周下跌8.65美元/盎司,下跌幅度0.68%。

  现货白银价格全周最低16.17美元/盎司,全周报收于16.41美元/盎司,全周下跌0.11美元/盎司,下跌幅度0.66%。

 

  三、技术分析:

黄金:

  周线级别来看,运行结构为上涨a+震荡中枢A。震荡中枢区间为1199.99美元/盎司-1303.85美元/盎司。

  上周金价维持在上升趋势线下方弱势运行,MACD指标绿柱持续放大,移动双线下穿0轴线。本级别尚未出现底分型特征,维持下行走势。

  降低观察级别周期,观察其内部运行结构。

  日线级别来看,国际黄金价格继续下探至黄金分割线支撑位1260.92美元/盎司受到支撑,展开小幅反弹。MACD指标绿柱开始出现缩短迹象,移动双线下行走势趋缓。经过前期大幅下跌后,短期或将技术性修正,展开震荡。

  4小时级别来看,本段下跌走势的运行结构为下跌a+震荡中枢A+下跌b,而震荡中枢A的区间为1301.71美元/盎司—1307.77美元/盎司。

  从走势力度来看,b段下跌走势与a段下跌走势,出现明显背驰现象,MACD指标绿柱的面积及长度均不及前期a段下跌走势,短线或将展开反弹。 关注上方压力位1277美元/盎司。

 

白银:

  周线级别来看,现货白银价格构筑上涨a+震荡中枢A(15.82美元/盎司—18.01美元/盎司)。

  现货白银价格维持在黄金分割线16.29美元/盎司附近小幅波动,MACD指标红柱不规则缩放,移动双线位于0轴线下方横向运动。暗示白银价格波动收窄。走势依旧维持震荡。

注:紫色线段为大级别运行结构框架

  日线级别来看,依旧维持在震荡中枢内运行(16.17美元/盎司—17.24美元/盎司)。

  白银价格下探至震荡中枢低点16.17美元/盎司受到较强支撑,展开反弹。MACD指标绿柱缩短,移动双线出现收敛迹象。短期不排除维持反弹走势,关注上方压力位16.60美元/盎司、16.91美元/ 盎司。

 

  3.2 CFTC以及ETF持仓报告

  (CFTC)周五(6月22日)公布的周度报告

  COMEX黄金投机净多头头寸持仓大幅减少23728手,至96512手。

  COMEX白银投机净多头头寸持仓减少8828手,至40902手。

 

  SPDR黄金ETF

日期

净持仓(吨)

2018-06-18

828.7600

2018-06-19

828.7600

2018-06-20

828.7600

2018-06-21

824.6300

2018-06-22

824.6300

 

  综述

  截至6月19日当周, COMEX黄金投机多头头寸增加10163手,投机空头头寸大幅增加33891手。空头力量大幅增加。此期间,美联储主席鹰派言论提振美元指数,打压金价,最低探至1261美元/盎司。

  COMEX白银投机多头头寸减少5810手,投机空头头寸增加3018手。白银净头寸连续六周维持净多头持仓。上周,全球最大的SPDR黄金ETF持仓减持4.13吨,显示黄金投资需求依然疲软。

 

  3.3 本周重要事件分析

  美国5月核心PCE物价指数年率

  北京时间6月29日,20:30美国商务部公布美国5月核心PCE物价指数年率,前值1.8,预期值1.9。核心PCE物价指数是衡量美国民间消费通胀的关键指标,也是美联储钦定的通胀指标。从目前美联储的态度来看,对于未来通胀的容忍程度还是比较乐观的,乐于见到核心通胀能快上升到2,因此不太可能会因为核心通胀的温和上升而改变既定的加息步伐。

  综述

  从目前美联储的态度来看,对于未来通胀的容忍程度还是比较乐观的,乐于见到核心通胀能快上升到2,因此不太可能会因为核心通胀的温和上升而改变既定的加息步伐。当然如果核心通胀不及预期或者大幅度超过预期则可能会对行情产生影响。

 

  四、投资建议

  本周基本面上较为清淡,但值得关注的还是在贸易战上,因为贸易战不光会对全球大宗商品价格产生影响还会进一步影响到人民币的贬值预期上。除此之外技术面上金价依然保持中期走弱的格局,但短期来看有暂时止跌进行技术性修复的可能。所以建议短线投资者可以轻仓逢低试多,但不宜久持,注意控制风险。

  操作区间:

  黄金:265-269,1260-1280

  白银:3580-3730,16.0-16.7

有才研究院

2018年06月25日

 

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